世界黃金協(xié)會(huì)(WGC)正計(jì)劃明年試點(diǎn)一種數(shù)字黃金形式，此舉可能通過(guò)創(chuàng)建一種新的黃金交易、結(jié)算和抵押方式，徹底改變規(guī)模高達(dá)9000億美元的倫敦實(shí)物黃金市場(chǎng)的生態(tài)。

　　世界黃金協(xié)會(huì)首席執(zhí)行官泰達(dá)維(David Tait)在接受采訪時(shí)表示，這種新形式將首次實(shí)現(xiàn)在黃金生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)以數(shù)字方式流轉(zhuǎn)黃金，將其用作抵押品。

　　目前，盡管許多投資者正因黃金的實(shí)物屬性及無(wú)交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)，而視其為熱門(mén)的避險(xiǎn)資產(chǎn)，但泰達(dá)維認(rèn)為必須實(shí)現(xiàn)黃金數(shù)字化，以拓展市場(chǎng)覆蓋面。

　　泰達(dá)維指出，“我們正致力于將黃金的數(shù)字層面標(biāo)準(zhǔn)化，以便其他市場(chǎng)使用的各種金融產(chǎn)品將來(lái)也能在黃金市場(chǎng)使用。”他補(bǔ)充道，“我的目標(biāo)是讓全球眾多資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)能夠突然以全新視角看待黃金?！?/p>

　　倫敦現(xiàn)貨黃金價(jià)格本周剛剛創(chuàng)下了歷史新高，在過(guò)去三年中金價(jià)走勢(shì)翻了一番。不過(guò)，盡管漲幅喜人，但對(duì)多數(shù)銀行及其他投資者而言，黃金在它們的資產(chǎn)負(fù)債表上仍是靜態(tài)的無(wú)收益資產(chǎn)。

　　泰達(dá)維認(rèn)為，若能實(shí)現(xiàn)黃金數(shù)字化，便可將其用于滿(mǎn)足保證金要求或充當(dāng)?shù)盅浩?，從而將其用于盈利用途?！皩?duì)銀行而言，從抵押品角度看，他們將獲得豐厚收益——因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債表上的黃金屆時(shí)可轉(zhuǎn)化為抵押品，”

　　這項(xiàng)名為“黃金權(quán)益池”（PGI）的新數(shù)字化業(yè)務(wù)模式，將允許銀行和投資者買(mǎi)賣(mài)獨(dú)立賬戶(hù)中持有的實(shí)物黃金的部分所有權(quán)。它將于明年第一季度在倫敦與商業(yè)參與者進(jìn)行試點(diǎn)。

　　根據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)和Linklaters律師事務(wù)所周三發(fā)布的白皮書(shū)，該框架依賴(lài)于一小群核心參與者在信托結(jié)構(gòu)中共同擁有標(biāo)的黃金。這是世界黃金協(xié)會(huì)數(shù)字化黃金市場(chǎng)多年項(xiàng)目的最新一步。此前，WGC還于1月推出了針對(duì)精煉廠和金塊的區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)庫(kù)。

　　貴金屬市場(chǎng)也需數(shù)字化改革？

　　盡管近年來(lái)金價(jià)持續(xù)飆升，但業(yè)內(nèi)部分人士認(rèn)為，作為全球最古老的資產(chǎn)之一，黃金正面臨被加密貨幣和掛鉤傳統(tǒng)資產(chǎn)的穩(wěn)定幣等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手取代的風(fēng)險(xiǎn)。

　　通過(guò)推出新型數(shù)字黃金，世界黃金協(xié)會(huì)希望其能在其他一些機(jī)構(gòu)此前的失敗嘗試后取得成功。

　　到目前為止，創(chuàng)建以黃金為支撐的穩(wěn)定幣的大多數(shù)努力，都以失敗告終。如今兩種最成功的黃金穩(wěn)定幣——Tether Gold和Pax Gold的管理規(guī)模分別約為13億美元和10億美元，僅占黃金支持的ETF（交易所交易基金）4000億美元規(guī)模的極小部分。

　　倫敦現(xiàn)貨黃金市場(chǎng)作為全球最大的實(shí)物黃金交易樞紐，依托匯豐、摩根大通等商業(yè)銀行龐大的黃金庫(kù)存及英國(guó)央行的倉(cāng)儲(chǔ)能力，采用“場(chǎng)外交易”模式——即交易雙方直接完成交易，無(wú)需通過(guò)中央清算所。

　　倫敦黃金市場(chǎng)現(xiàn)有兩種交易模式：涉及特定金條的“分配式黃金”交易，以及對(duì)一定數(shù)量黃金具有索取權(quán)但不指定具體金條的“非分配式黃金”交易。白皮書(shū)顯示，世界黃金協(xié)會(huì)的提案將在倫敦場(chǎng)外黃金交易中引入第三種交易模式。

　　為該試點(diǎn)項(xiàng)目提供咨詢(xún)的Hilltop Walk Consulting創(chuàng)始人Allan Guild表示，試點(diǎn)將包括“大型銀行和貿(mào)易公司”作為標(biāo)的黃金的共同所有者。

　　但部分市場(chǎng)參與者認(rèn)為該計(jì)劃可能遭遇阻力，因黃金市場(chǎng)長(zhǎng)期由根深蒂固且規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)主導(dǎo)。由倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)(LBMA)與世界黃金協(xié)會(huì)于今年1月聯(lián)合推出的區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)庫(kù)項(xiàng)目“金條完整性計(jì)劃”，目前采用率就仍顯低迷。

　　盡管如此，LBMA首席執(zhí)行官Ruth Crowell表示，在精煉商群體中“采用情況極為順利”，LBMA優(yōu)質(zhì)交割名單中96%的企業(yè)已加入該計(jì)劃。

　　泰達(dá)維指出，該數(shù)據(jù)庫(kù)旨在提高精煉商透明度，驗(yàn)證黃金來(lái)源，并逐步淘汰任何“不良操作”?！斑@個(gè)過(guò)程有時(shí)很艱難，”他坦言。但他仍堅(jiān)信該數(shù)據(jù)庫(kù)終將改變黃金的采購(gòu)模式。“隨著數(shù)據(jù)庫(kù)普及，所有人都會(huì)使用它......每塊金條最終都將擁有自己的護(hù)照，自己的'出生證明'，”泰達(dá)維補(bǔ)充道。（財(cái)聯(lián)社）